Tag: Elos

COVID-19 drabbar Elos Medtech och försäljningen i Q1 backade med 16%, men bara 10% justerat för engångsintäkt i Q1. Vissa delar av verksamheten har påverkats positivt, men sammantaget kommer försäljningen minska betydligt under de kommande kvartalen. Bolaget genomför kraftfulla åtgärder för att möta förändringen, men samtidigt bibehålla flexibilitet inför återhämtningen när det väl vänder upp igen. Bolaget har en stark finansiell position och vi anser att bolaget hanterar situationen på ett bra sätt. Vi sänkte våra estimat inför rapporten och sänkte vårt motiverade värde till SEK 100 (115).

Elos rapporterar den 5 maj. Situationen med COVID-19 påverkar negativt och vi betraktar 2020E som ett resultatmässigt förlorat år. Graden av påverkan och vägen till normalisering ser olika ut för de tre affärsområdena. Vi har sänkt estimaten och har ett nytt motiverat värde på SEK 100 (115) för Elos Medtech. Här hämtar du hem hela analysen.

Elos Medtech tappade försäljning inom Life Science på grund av den strategiska förändringen som kommunicerades för ett år sedan. Sammantaget var försäljningen inom de båda andra områdena på ungefär samma nivå som föregående år, men lägre än våra estimat. Trots den lägre försäljningen var EBIT på samma nivå som förra året om vi justerar för en nedskrivning i jämförelsekvartalet. Vårt motiverade värde inför rapporten var SEK 115 per aktie.

Elos rapporterar den 18 februari. Vi förväntar oss att Orthopedics och Dental driver tillväxten, medan Life Science påverkas negativt av den strategiska utfasningen tidigare under året. Vi behåller vårt motiverade värde på SEK 115 oförändrat och noterar att aktien just nu handlas nära den nivån.

Elos Medtech växte med 2% i Q3 trots avyttring av en enhet med betydande försäljning. EBIT kom in på EBIT på 14.2 (11.8) SEKm, vilket var något högre än vårt estimat på SEK 13.8m. Vi kommer justera ned försäljningen inom Life Science, men sannolikt justera upp resultatprognosen på grund av högre marginaler. Vårt motiverade värde inför rapporten var SEK 115 per aktie.

Elos rapporterar 24 oktober och vi räknar med att det blir ytterligare en bra rapport. Vi förväntar oss att Orthopedics driver tillväxten även under Q3, men räknar med gradvis förbättring inom såväl Dental som Life Science. Vi behåller vårt motiverade värde SEK 115 oförändrat inför rapporten.

Elos Medtech växte med 11% i Q2 och det var framför allt Orthopedics som fortsatte sin starka utveckling. Resultatet förbättrades markant jämfört med föregående år, men kom in något under vår prognos. Vi kommer sannolikt höja våra försäljningsprognoser. Vårt motiverade värde inför rapporten var SEK 115 per aktie.

Elos Medtech växte med 22% i Q1. Det inkluderade en engångsförsäljning, men även justerat för den slog alla tre affärsområden våra förväntningar. EBIT kom in betydligt över våra estimat, vilket delvis förklaras av engångsintäkten. Vi kommer sannolikt höja estimaten. Vårt motiverade värde inför rapporten var SEK 115 per aktie.

Vi höjer vårt motiverade värde till SEK 115 (100) efter en bra Q4-rapport med tydliga signaler om ambitiösa satsningar i kombination med kostnadskontroll. Vi justerar upp estimaten och förväntar oss betydande resultatförbättringar under 2019 efter ett par år som påverkats av tillfälliga utmaningar.

Elos Medtech växte organiskt med 8% och justerade EBIT-marginalen till 8.4 (4.4) procent. Bra rapport nära våra förväntningar. Vi kommer sannolikt inte göra några större estimatförändringar, men ser en betydande uppsida i aktien från dagens nivå.