Home Tags Elos

Tag: Elos

Elos Medtech: Bra rapport och en ny huvudägare gör sig redo - Murgata Equity Research - Aktieanalys

Elos Medtech: Bra rapport och en ny huvudägare gör sig redo

TA Associates blir ny huvudägare till Elos Medtech efter budet. Övriga ägare har drygt 20% av aktierna och aktien blir kvar på börsen. Vi välkomnar den nye ägaren som vi tror kommer skapa betydande värden för samtliga ägare. Q2-rapporten slog våra förväntningar och vi höjer vårt motiverade värde till SEK 275 (250). TA Associates blir ny huvudägare efter budet. Övriga ägare har drygt 20% av aktierna och aktien blir kvar på börsen. Vi välkomnar den nye ägaren som vi tror kommer skapa betydande värden för samtliga ägare. Q2-rapporten slog våra förväntningar och vi höjer vårt motiverade värde till SEK 275 (250).
Elos Medtech rapportkommentar Q2 2021

Elos Medtech: Rapportkommentar Q2 2021

Försäljningen i Q2 växte med 53% (63%) i lokala valutor till 181 (118) SEKm, vilket var 2.6% högre än vårt estimat på SEK 176m. En stark bruttomarginal förklarar även att EBIT-marginalen på 14.6 (12.6) procent överträffade vårt estimat på 11.1%. Sammantaget var det en stark rapport. Vi kommer troligen göra mindre estimatjusteringar i positiv riktning. Vårt motiverade värde inför rapporten var SEK 250. Idag meddelade även budgivaren TA Associates att budprocessen är avslutad och att de kommer kontrollera 79.5% av aktierna. Det innebär att Elos blir kvar på börsen, vilket vi anser är mycket positivt för de kvarvarande aktieägarna.
Elos Medtech i uppköpsdiskussioner

Elos Medtech: Utfall i budet – ny huvudägare välkomnas

TA Associates offentliggör utfallet i acceptperioden. Drygt 73% av aktierna accepterade erbjudandet. Det är troligt att ytterligare någon eller några procent kommer acceptera det förlängda erbjudandet, men det är mycket osannolikt att de skulle nå 90% som krävs för tvångsinlösen. Därmed blir TA Associates en ny huvudägare. Vi välkomnar den utvecklingen och är övertygade om att de t kommer bli en spännande resa för kvarvarande aktieägare. Vi behåller vårt motiverade värde på SEK 250 oförändrat.
Elos Medtech: Därför bör investerare inte acceptera budet (Murgata Equity Research)

Elos Medtech: Därför bör investerare inte acceptera budet

Elos befinner sig i en stark period där de underliggande marknaderna återhämtar sig samtidigt som alla tre affärsområden står inför betydande produktionsökningar och lanseringar. TA Associates har lagt ett bud på SEK 215 som vi inte anser speglar de goda framtidsutsikterna. Vi höjer vårt motiverade värde till SEK 250 (155) drivet av estimatrevideringar. Aktien påverkas av budprocessen just nu, men i värderingen utgår vi från att aktien kommer fortsätta vara noterad. Motiverade värdet är nära DCF-värdet och värderingen är i linje med vår modell som bygger på historiska multiplar, vilket möjligen är konservativt.
Elos Medtech i uppköpsdiskussioner

Elos Medtech: TA Associates lägger bud på SEK 215

TA Associates offentliggör idag ett bud på Elos Medtech. Nivån på SEK 215 är i linje med det som styrelsen meddelade när de kommenterade att diskussioner om ett eventuellt bud förs. Svolder och Familjen Nilsson har valt att acceptera och de har sammanlagt 21.5% av aktierna. Vi kommer göra en samlad bedömning när vi tagit del av all information och återkomma med vår uppfattning. Som läget är just nu kvarstår vår uppfattning från vår kommentar publicerad den 2 juni att budnivån är alltför låg.
Elos Medtech i uppköpsdiskussioner

Elos Medtech: Uppköpsdiskussioner

Elos styrelse för diskussioner med en part som överväger att lägga ett bud på SEK 215 per aktie. Något bud har inte lagts och vi får se om, när och vilka villkor som i så fall blir aktuella. Aktien stängde på den nivån igår och vår bedömning är att det skulle krävas en mycket hög budpremie för att ett bud ska gå igenom.
Elos Medtech Q1 2021: Rapportkommentar från Murgata Equity Research

Elos Medtech: Rapportkommentar Q1 2021

Försäljningen i Q1 växte med 14.2% i lokala valutor (7.7% justerat för negativa valutaffekter). Det var betydligt högre än våra förväntningar och framför allt starka bruttomarginaler innebar att resultatet lyftes betydligt och slog våra estimat. Som vi framhöll inför rapporten tenderar det att bli stora avvikelser på kvartalsbasis vid snabba förändringar, men vi kommer troligen höja våra försäljningsestimat och definitivt höja våra marginalantaganden. Sammantaget var det en väldigt stark rapport och vi kommer troligen höja vårt motiverade värde som inför rapporten låg på SEK 155 per aktie.
Elos Medtech i Timmersdala och Microplast i Skara

Elos Medtech: Inför rapporten för Q1 2021

Imorgon släpper Elos Medtech sin Q1-rapport. Vi gör endast mindre estimatjusteringar och behåller vårt motiverade värde på SEK 155 per aktie. Aktien har gått starkt och för ett par veckor sedan var den uppe vid vårt motiverade värde. Sedan dess har aktien fallit tillbaka något och den stängde på SEK 144.50 igår. Vi förväntar oss ännu en stark rapport som visar att bolaget är på väg i rätt riktning. Pandemins inverkan och den generella återhämtningen gör att kvartalsestimaten är ovanligt osäkra just nu. Vi kommer fokusera minst lika mycket på vad som skrivs som på hur kvartalssiffrorna kommer in i förhållande till våra estimat.
Elos Medtech Q4 2020

Elos Medtech: Rapportkommentar Q4 2020

Försäljningen i Q4 överträffade våra förväntningar och växte med 2.7% i lokala valutor. Det berodde framför allt på en stark utveckling inom Dental, medan de andra två affärsområdena kom in något under våra förväntningar. Såväl EBIT som EBIT-marginal kom in betydligt bättre än både jämförelsekvartalet och våra estimat. Det berodde till stor den på en stark bruttomarginal. Sammantaget går återhämtningen snabbare än vi vågat hoppas på och det mesta tyder på att den goda utvecklingen kommer fortsätta även om det fortfarande finns en viss negativ påverkan från pandemin. Styrelsen föreslår utdelning på SEK 1.50 (0.00) jämfört med vårt estimat på SEK 1.60 per aktie. Vårt motiverade värde inför rapporten var SEK 155 per aktie.
Elos Medtech i Timmersdala och Microplast i Skara

Elos Medtech: Inför rapporten för Q4 2020

Elos Medtech: Inför rapporten för Q4 2020 Imorgon släpper Elos Medtech sin Q4-rapport. Vi gör inga estimatförändringar inför rapporten och behåller vårt motiverade värde på SEK...